Tether (USDT): Особенности, преимущества и риски самого популярного стейблкоина

USDT (Tether) стал одним из самых известных и обсуждаемых стейблкоинов на рынке криптовалют. Он играет ключевую роль на рынке, предлагая устойчивый курс, что делает его популярным инструментом для торговли и хранения ценности в условиях волатильности криптовалют. Отличия USDT от биткоина и других стейблкоинов, например как USDC, представляют значительный интерес для участников рынка.

USDT остается популярным инструментом на криптовалютном рынке благодаря своей стабильности. Однако его отличие от биткоина и другие аспекты, такие как вопросы прозрачности и регулятивные риски, делают его объектом постоянного обсуждения. По сравнению с USDC, DAI и BUSD Tether сохраняет лидерство по объему, но конкуренты предлагают альтернативные решения с большей прозрачностью и децентрализацией.

Что за стейблкоины

Стейблкоины — это тип криптовалюты, который привязан к стоимости традиционного актива, чаще всего фиатной валюты, например, доллара США. Их основная цель — минимизировать волатильность, от которой страдают популярные криптовалюты биткоин и эфир.

Среди популярных стейблов можно выделить USDT (Tether), USDC (USD Coin) и DAI. Они обеспечивают удобство использования в повседневных транзакциях и торговле, так как сохраняют свою стоимость и легко обмениваются на другие криптовалюты или фиат. Выбор стейблкоина зависит от потребностей пользователя: для кого-то важна ликвидность и удобство, а для других — децентрализация и прозрачность.

История появления

USDT был запущен в 2014 году компанией Tether Limited, с целью создания цифрового аналога доллара США. Изначально проект носил название Realcoin, но вскоре был переименован. Основной идеей было создать криптовалюту, которая сочетала бы преимущества технологии блокчейн (доступность, безопасность, скорость) с устойчивостью традиционных валют.

Новую валюту изначально запустили на базе блокчейна Bitcoin с использованием протокола Omni Layer, что позволяло привязать каждый токен к эквивалентной сумме долларов на резервных счетах компании. Чтобы расширить функциональность и интеграцию с другими экосистемами, Tether со временем начала выпуск USDT на других блокчейнах, таких как Ethereum, Tron и Solana.

Однако до сих пор остаются вопросы относительно реальной обеспеченности токенов USDT американским долларом на счетах компании. Из-за этого Tether неоднократно критиковали в медиа, так как компания публично не отчитывается о своих активах. Несмотря на эти проблемы Tether продолжает занимать ведущие позиции на рынке стейблкоинов.

Отличия USDT от BTC

Назначение

Bitcoin (BTC) был создан как децентрализованная цифровая валюта, нацеленная на замену традиционных фиатных денег и предоставление пользователям возможности контролировать свои финансы без посредников. В отличие от биткоина, основная цель USDT — обеспечение стабильной стоимости. Привязка к доллару США делает его надежным средством для хранения и перевода средств в условиях волатильности.

Механизм работы

BTC — это полностью децентрализованная сеть, где каждая транзакция подтверждается майнерами, а выпуск новых монет происходит через майнинг. Лимит выпуска биткоина составляет 21 миллион монет, что ограничивает его предложение. Эмиссия USDT централизована и полностью контролируется компанией Tether Limited. В любой момент компания может выпустить или погасить токены в зависимости от наличия соответствующих резервов.

Прозрачность

Открытый исходный код BTC и публичный блокчейн делают его прозрачным и доступным для всех участников сети. В то же время, несмотря на усилия Tether Limited по повышению прозрачности, недавние вопросы о полном резервном обеспечении токенов и отсутствие регулярных аудитов вызывают сомнения у некоторых участников рынка.

Ликвидность

BTC используется как средство накопления, инвестиций и расчетов. Его высокая волатильность привлекает трейдеров, но делает его менее удобным для повседневных расчетов. USDT — ключевой инструмент для торговли на криптовалютных биржах, особенно при переходе между фиатными валютами и криптовалютами, что позволяет трейдерам минимизировать риски волатильности.

Сравнение USDT с другими стейблкоинами

USDC (USD Coin)

USDC создан консорциумом Circle и Coinbase, управляется в соответствии с жесткими регулятивными стандартами и регулярно проходит аудиторские проверки. Все резервы, обеспечивающие USDC, хранятся в проверяемых и контролируемых банках. Tether утверждает, что USDT полностью обеспечен резервами. Однако из-за недостаточной прозрачности вокруг этого вопроса до сих пор ведется много споров. Кроме того, USDC сотрудничает с регуляторами и позиционируется как более безопасный и легитимный вариант среди стейблкоинов.

Другие стейблкоины

DAI. Децентрализованный стейблкоин, выпускаемый платформой MakerDAO. Его основное отличие от USDT и USDC — отсутствие центрального эмитента и обеспечение через залоговые активы на блокчейне Ethereum. DAI считается более устойчивым к регулятивному давлению благодаря своей децентрализации.

BUSD (Binance USD). Стейблкоин от Binance, выпускаемый в партнерстве с Paxos. Как и USDC, BUSD регулируется и проверяется аудиторами, что повышает доверие к токену на рынке.

Преимущества USDT и других стейблкоинов

Преимущества:

- Стабильность: привязка к фиатной валюте минимизирует риски волатильности, что делает стейблкоины удобными для хранения и использования в повседневных расчетах.

- Ликвидность: стейблкоины широко используются на биржах, что обеспечивает их высокую ликвидность.

- Быстрота и удобство: переводы с использованием стейблкоинов проходят значительно быстрее и дешевле, чем через традиционные банковские системы.

Недостатки:

- Централизация: многие стейблкоины, включая USDT, централизованы, что делает их подверженными рискам со стороны их эмитентов.

- Регуляторные риски: в случае ужесточения регулирования или судебных процессов эмитенты могут столкнуться с проблемами, которые отразятся на стоимости и доступности стейблкоинов.