Как работают децентрализованные обменники (DEX) | Edenex

Децентрализованные обменники: плюсы, минусы и как с ними работать

Криптовалютный мир стремительно развивается, и одним из ключевых элементов этой экосистемы стали децентрализованные обменники (decentralized exchange, DEX). Они предоставляют возможность пользователям напрямую обменивать криптовалюты без участия посредников.

DEX обеспечивают много возможностей, включая высокий уровень конфиденциальности, контроль над средствами и широкий выбор активов. Однако эти преимущества сопровождаются рядом рисков и сложностей, которые необходимо учитывать при использовании таких платформ.

Для опытных пользователей DEX могут стать отличным инструментом для торговли и инвестиций в криптовалюты. Для новичков же важно заранее ознакомиться с особенностями работы децентрализованных обменников, чтобы избежать возможных ошибок и потерь.

Что такое DEX

DEX работают на основе смарт-контрактов, исключающих необходимость посредников. В отличие от централизованных бирж, таких как Binance или Coinbase, DEX не хранят средства пользователей и не требуют регистрации или прохождения процедур KYC.

Смарт-контракты — это самоисполняющиеся контракты с условиями, записанными в коде. Пользователи подключают свои криптокошельки к DEX, и смарт-контракты автоматически исполняют транзакции между пользователями при выполнении условий сделки.

Основные типы DEX

1. Order Book DEX работают на основе ордеров (order book), как и централизованные биржи, но с тем отличием, что ордера и средства управляются децентрализованно. Примеры таких DEX — dYdX и IDEX.

2. Automated Market Makers (AMM) — более популярная модель DEX, основанная на пуле ликвидности, где пользователи предоставляют ликвидность, а обмен осуществляется на основе математических формул. Примеры AMM — Uniswap, Sushiswap и Balancer.

Расскажем про некоторые платформы отдельно.

Примеры популярных DEX

1. Uniswap — один из крупнейших и наиболее известных AMM-DEX на блокчейне Ethereum. Uniswap позволяет пользователям обменивать токены без привлечения сторонних посредников и предоставляет возможности для заработка на предоставлении ликвидности.

2. Sushiswap — возник как форк Uniswap, но обзавелся дополнительными функциями, такие как фарминг (yield farming) и стейкинг, что привлекло к нему значительное внимание.

3. PancakeSwap — популярный DEX на блокчейне Binance Smart Chain (BSC), который предлагает низкие комиссии и широкий выбор токенов для обмена.

4. Curve Finance — специализируется на обмене стейблкоинов и токенов, привязанных к одинаковым активам. Это делает Curve одним из лучших DEX для тех, кто хочет минимизировать потери на конвертации при обмене стабильных активов.

Как пользоваться DEX

Пользоваться децентрализованными обменниками может показаться сложным для новичков, но с правильным подходом и вниманием к деталям DEX становится доступным и удобным инструментом для торговли криптовалютами. При правильной настройке кошелька и осознании механизмов работы платформ вы сможете эффективно торговать криптовалютами, избегая многих рисков, связанных с централизованными биржами. Ниже приведены шаги и советы для успешного начала работы.

1. Выбор подходящего DEX

Первый шаг — выбор обменника, который подходит для ваших нужд. Каждый предлагает свои особенности: поддерживаемые сети, комиссии и функциональные возможности. Например, Uniswap работает на Ethereum и поддерживает множество ERC-20 токенов, а PancakeSwap — на Binance Smart Chain с низкими комиссиями.

2. Настройка криптовалютного кошелька

Для работы с DEX вам потребуется некастодиальный криптокошелек. Популярные варианты включают MetaMask, Trust Wallet и WalletConnect. Эти кошельки позволяют вам хранить свои ключи и управлять средствами самостоятельно.

3. Подключение кошелька к DEX

После настройки кошелька, перейдите на сайт выбранного DEX и подключите свой кошелек:

- Uniswap: Нажмите кнопку "Connect Wallet" в правом верхнем углу и выберите ваш кошелек (например, MetaMask).

- PancakeSwap: Здесь процесс аналогичен — выберите кошелек и подключитесь к платформе.

После подключения кошелька к DEX, интерфейс предоставит вам доступ к функциям обмена, пулов ликвидности и другим инструментам.

4. Совершение сделки

Процесс обмена криптовалют на DEX довольно прост:

- Выберите токены для обмена. Введите количество токенов, которое вы хотите обменять, и выберите актив, который хотите получить.

- Подтвердите транзакцию. Убедитесь, что условия обмена вас устраивают. Обратите внимание на комиссию за газ (в сети Ethereum), чтобы не переплатить.

- Подтвердите транзакцию в кошельке. После отправки ордера на DEX вам нужно будет подтвердить транзакцию в вашем кошельке, чтобы она была завершена.

5. Управление ликвидностью

Если вы хотите стать поставщиком ликвидности, вы можете добавить свои токены в пулы ликвидности на таких платформах, как Uniswap или Sushiswap. Это позволяет вам зарабатывать комиссии с каждой транзакции в пуле:

- Выберите пул ликвидности. Например, на Uniswap выберите пару токенов и вкладку "Pool".

- Добавьте ликвидность. Введите количество токенов, которое вы хотите предоставить, и подтвердите транзакцию в кошельке.

Поставщики ликвидности зарабатывают на комиссиях, но рискуют из-за так называемой непостоянной потери (impermanent loss), если рыночная цена активов сильно изменится.

6. Мониторинг и управление рисками

Торговля на DEX требует внимания к деталям.

- Следите за комиссией за газ. Если вы используете платформы на Ethereum, не забывайте проверять текущие комиссии за газ, особенно во время загруженных периодов сети.

- Будьте внимательны при вводе адресов. Убедитесь, что вы вводите правильные адреса для токенов и кошельков, так как транзакции в блокчейне необратимы.

- Проверяйте ликвидность. При торговле редкими токенами проверяйте ликвидность, чтобы избежать больших потерь.

Преимущества децентрализованных обменников

1. Отсутствие посредников. Вся торговля на DEX происходит напрямую между пользователями, что снижает вероятность мошенничества со стороны третьих лиц и исключает необходимость доверия к централизованным организациям.

2. Повышенная конфиденциальность. DEX не требуют регистрации или прохождения процедур KYC, что сохраняет анонимность пользователей и защищает их личные данные.

3. Широкий выбор токенов. Многие DEX поддерживают токены, которые не доступны на централизованных биржах, предоставляя доступ к новым проектам и инновационным активам.

4. Низкие комиссии. За счет устранения посредников, комиссии на DEX обычно ниже, чем на централизованных биржах. Кроме того, многие DEX работают на блокчейнах с низкими транзакционными издержками, таких как Binance Smart Chain или Solana.

5. Контроль над средствами. Пользователи DEX всегда сохраняют контроль над своими активами. В отличие от централизованных бирж, где средства находятся на счетах биржи, на DEX пользователи взаимодействуют с контрактами напрямую из своих кошельков.

6. Устойчивость к цензуре. DEX сложно заблокировать или подвергнуть цензуре, так как они работают на децентрализованных сетях и не зависят от одного сервера или организации.

Недостатки децентрализованных обменников

1. Низкая ликвидность. В некоторых случаях на DEX может не хватать ликвидности для совершения крупных сделок, что приводит к высоким проскальзываниям и увеличению издержек на обмен.

2. Сложность в использовании. Для начинающих пользователей DEX могут показаться сложными в освоении, особенно если они не знакомы с работой криптовалютных кошельков и смарт-контрактов.

3. Медленные транзакции. Если DEX работает на загруженном блокчейне (например, Ethereum), транзакции могут занимать длительное время и требовать высоких комиссий за газ.

4. Отсутствие поддержки. В случае возникновения проблем пользователи DEX не могут обратиться в службу поддержки, как на централизованных биржах. Любая ошибка, допущенная при отправке транзакций, может привести к потере средств.

5. Технические риски. Существуют риски, связанные с ошибками в коде смарт-контрактов или уязвимостями в протоколе. Это может привести к хакерским атакам и потере средств.

6. Риск регулирования. Хотя DEX менее подвержены регулированию, чем централизованные биржи, растущее внимание к ним со стороны властей может привести к введению новых правил и ограничений, особенно в отношении конфиденциальности и KYC.